证券分析师执业资格考试模拟试题(一)

• 1. 关于认股权证，下列论述不正确的是(　　)。

  A认股权证也称为股本权证

  B认股权证一般由基础证券的发行人发行

  C行权时不会增加股份公司的股本

  D我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证就属于认股权证

• 2. 收益现值法评估资产的程序包括()。Ⅰ.收集验证有关经营、财务状况的信息资料Ⅱ.计算和对比分析有关指标及其变化趋势Ⅲ.预测资产未来预期收益，确定折现率或本金化率Ⅳ.将预期收益折现或本金化处理，确定被评估资产价值

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅢ.Ⅳ

• 3. 缺口技术分析理论中，缺口常可分为()Ⅰ.普通缺Ⅱ.突破缺口Ⅲ.持续性缺口Ⅳ.消耗性缺口

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 4. 取得证券业从业资格的人员，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书，需要符合的条件包含()。Ⅰ.已被机构聘用Ⅱ.最近1年未受过刑事处罚Ⅲ.品行端正，具有良好的职业道德Ⅳ.未被中国证监会认定为证券市场禁人者

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅳ

• 5. 企业自由现金流(FCFF)的表达公式是()。

  AFCFF=利润总额×(1一税率)+折旧-资本性支出-追加营运资本

  BFCFF=利润总额+折旧-资本性支出-追加营运资本

  CFCFF=利润总额×(1-税率)-资本性支出-追加营运资本

  DFCFF=利润总额×(1一税率)+折旧-资本性支出-追加营运资本

• 6. 某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量净额为5 000 000元，投资活动产生的现金流量净额为7 000 000元，筹资活动产生的现金净流量为2 000 000元，公司当年的流动负债为8 000 000元，长期负债为10 000 000元，那么公司当年的现金流动负债比为( )。

  A0.5

  B0. 625

  C0. 78

  D1.75

• 7. 金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为()。Ⅰ.股权类产品的衍生工具Ⅱ.货币衍生工具Ⅲ.利率衍生工具Ⅳ.信用衍生工具

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 8. 假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险溢价为4%，某公司普通股β值为1.5。该公司普通股的成本为()。

  A18%

  B6%

  C0.2

  D0.16

• 9. 假设2017年3月1日，中国人民银行发行1年期中央银行票据，每张面值为100元人民币，年贴现率为3.2%。2017年8月31日，年贴现率不变，则其理论价格为()元。

  A96.90

  B97.53

  C98.29

  D98.44

• 10. 二叉树模型的假设有()。Ⅰ.股价波动只有向上和向下两个方向Ⅱ.在整个考察期内，股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变Ⅲ.只能在到期日执行Ⅳ.市场无摩擦

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 11. 波浪理论的不足有()。Ⅰ.对同一个形态，不同的人会产生不同的判断Ⅱ.波浪理论中子波浪形态复杂多变Ⅲ.波浪理论忽视了成交量的影响Ⅳ.浪的层次和起始点不好确认、应用困难

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 12. 下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中，正确的有()。Ⅰ.低于40%时，表示经济复苏Ⅱ.高于50%时，为经济扩张的讯号Ⅲ.低于50%且接近40%时，有经济萧条的倾向Ⅳ.高于40%时，表示经济平稳

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅢ、Ⅳ

• 13. 下列关于股票的内在价值的说法，正确的是()。Ⅰ.股票的内在价值即理论价值，是股票未来收益的现值Ⅱ.股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动Ⅲ.由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值Ⅳ.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但其内在价值不会变化

  AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

• 14. 下列关于买进套期保值的说法中，正确的有()。Ⅰ.又称多头套期保值Ⅱ.指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货Ⅲ.目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险Ⅳ.目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ

• 15. 现金流量表的内容包括（　　）。
  Ⅰ 经营活动产生的现金流量
  Ⅱ 融资活动产生的现金流量
  Ⅲ 投资活动产生的现金流量
  Ⅳ 日常活动产生的现金流量

  AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 16. 下列关于股票性质的描述错误的是(　　)。

  A股票是有价证券、要式证券

  B股票是证权证券、资本证券

  C股票是综合权利证券

  D股票是物权证券、债权证券

• 17. 股权分置改革方案获得相关股东会议表决通过,公司股票复牌后,市场称这类股票为()。

  AG股

  BH股

  CB股

  DA股

• 18. 其他内资持股的持股人不包括(　　)。

  A民营企业

  B中外合资企业

  C外商独资企业

  D国有企业

• 19. ()是指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票。

  A可转换优先股票

  B不可赎回优先股票

  C可赎回优先股票

  D不可转换优先股票

• 20. ()是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份,包括公司现有国有资产折算成的股份。

  A国家股

  B法人股

  C社会公众股

  D外资股

• 21. (　　)是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。

  A资本证券

  B要式证券

  C证权证券

  D有价证券

• 22. 资产重组根据是否涉及股份的存量和增量，可分为（ ）。
  Ⅰ.对企业资产的重组
  Ⅱ.对企业股权的重组
  Ⅲ.战术性资产重组
  Ⅳ.战略性资产重组

  AⅠ.Ⅱ

  BⅢ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 23. 资产重组常用的评估方法包括（　　）。
  Ⅰ．重置成本法
  Ⅱ．历史成本法
  Ⅲ．现行市价法
  Ⅳ．收益现值法

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 24. 证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑()等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。Ⅰ.研究质量Ⅱ.客户评价Ⅲ.工作效率Ⅳ.工作量

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅳ

  DⅢ、Ⅳ

• 25. 以下属于跨品种套利的是()。Ⅰ.A交易所9月菜籽期货与A交易所9月豆粕期货间的套利Ⅱ.同一交易所5月大豆期货与5月豆油期货的套利Ⅲ.A交易所5月大豆期货与B交易所5月大豆期货间的套利Ⅳ.同一交易所3月大豆期货与5月大豆期货间的套利

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 26. 以下关于债券报价形式说法中，正确的是()。Ⅰ.主要有全价报价和净价报价两种形式Ⅱ.净价报价的优点是把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好的反映债券价格的波动程度Ⅲ.净价报价的缺点是含混了债券价格涨跌的真实原因Ⅳ.净价报价的缺点是双方需要计算实际支付价格

  AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

• 27. 一般来说，基础证券波动率变大，以该基础证券为标的期权（　　）。
  Ⅰ．内在价值不变
  Ⅱ．时间价值变大
  Ⅲ．内在价值变大
  Ⅳ．时间价值不变

  AⅢ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ

  DⅡ、Ⅳ

• 28. 下列属于蝶式套利的有()。Ⅰ.在同一交易所，同时买入10手5月份白糖合约、卖出20手7月份白糖合约、买入10手9月份白糖合约Ⅱ.在同一交易所，同时买入40手5月份大豆合约、卖出80手5月份豆油合约、买入40手5月份豆粕合约Ⅲ.在同一交易所，同时卖出40手5月份豆粕合约、买入80手7月份豆粕合约、卖出40手9月份豆粕合约Ⅳ.在同一交易所，同时买入40手5月份铜合约、卖出70手7月份铜合约、买入40手9月份铜合约

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅳ

  DⅢ、Ⅳ

• 29. 下列关于债券全价报价的说法中，正确的有()。Ⅰ.债券报价即买卖双方实际支付价格Ⅱ.所见即所得，比较方便Ⅲ.含混了债券价格涨跌的真实原因Ⅳ.双方需要计算实际支付价格

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 30. 三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形主要分为（ ）。
  Ⅰ.对称三角形
  Ⅱ.等边三角形
  Ⅲ.上升三角形
  Ⅳ.下降三角形

  AⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ

• 31. 金融期权合约本身也可以成为金融期权的基础资产，即所谓(　　)。

  A金融期货合约期权

  B股票指数期权

  C货币期权

  D复合期权

• 32. 金融期货交易中，双方在对冲或到期交割前，盈利或亏损的程度取决于(　　)。

  A对冲或到期交割的数量

  B对冲期或到期交割的价格

  C价格变动的幅度

  D行业形势

• 33. 记名股票是指(　　)。

  A在股票票面和证券公司的名册上记载股东姓名的股票

  B在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票

  C在证券公司开户时记录股东姓名后买入的股票

  D在股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票

• 34. (　　)是指期权的买方具有在约定期限内按敲定价格买入一定数量金融资产的权利。

  A卖出期权

  B欧式期权

  C美式期权

  D看涨期权

• 35. 股票指数期权是以股票指数为基础资产，买方在支付了期权费后，即取得在(　　)以协定指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。

  A合约有效期内或到期时

  B任何时间

  C卖方指定的时间

  D交易所规定的时间

• 36. ()是指发行后,在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。

  A参与优先股票

  B可转换优先股票

  C非参与优先股票

  D不可转换优先股票

• 37. 发行时不规定利率，券面也不附息票的债券是（ ）。

  A浮动利率债券

  B附息债券

  C贴现债券

  D息票累积债券

• 38. 下列关于商业票据发行的说法错误的是（　　）。

  A商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种

  B大多数资信好的公司采用间接发行方式

  C商业票据采用贴现发行的方式

  D货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低

• 39. 在金融期货交易过程中，期货交易的（ ）需要向交易所缴纳保证金。

  A卖方单方

  B买卖双方

  C中介机构

  D买方单方

• 40. 为了引入战略投资者而进行资产重组的是（ ）。

  A股权置换

  B资产置换

  C股权回购

  D交叉持股

• 41. 下列说法正确的有（ ）。
  Ⅰ.如果股票内部收益率小于必要收益率,则可购买该股票
  Ⅱ.运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息
  Ⅲ.内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率
  Ⅳ.内部收益率实际上就是股息率

  AⅠ.Ⅱ

  BⅡ.Ⅲ

  CⅢ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅳ

• 42. 有效市场假说的缺陷包括（）。
  Ⅰ．理性交易者假设缺陷
  Ⅱ．完全信息假设缺陷
  Ⅲ．检验缺陷
  Ⅳ．套利的有限性

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

• 43. 解释利率期限结构的市场分割理论的观点包括()。Ⅰ.长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率Ⅱ.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物Ⅲ.利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比Ⅳ.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较

  AⅢ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 44. 关于二元可变增长模型，下列说法正确的有（　　）.
  Ⅰ.相对于零增长和不变增长模型而言，二元增长模型更为接近实际情况
  Ⅱ.当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型
  Ⅲ.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似
  Ⅳ.当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 45. 债券评级的对象是（ ）。

  A运营风险

  B投资风险

  C成本风险

  D信用风险

• 46. （　　）是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行的证券市场相关研究的一种方法。

  A道氏分析法

  B技术分析法

  C基本分析法

  D量化分析法

• 47. 下列对股票市盈率的简单估计方法中，不属于利用历史数据进行估计的方法的是（　　）。

  A算术平均数法或中间数法

  B趋势调整法

  C市场预期回报率倒数法

  D回归调整法

• 48. 债券现金流受以下哪些因素的影响（　　）。
  Ⅰ.债券的面值
  Ⅱ.票面利率
  Ⅲ.计付息间隔
  Ⅳ.债券的税收待遇

  AⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅢ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ

• 49. 比率指标包括()。Ⅰ.变现能力分析Ⅱ.长期偿债能力分析Ⅲ.投资收益分析Ⅳ.现金流量分析

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅳ

• 50. 人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，交易双方的现金流分别根据（ ）计算。

  A浮动利率、固定利率

  B固定利率、贷款利率

  C存款利率、浮动利率

  D存款利率、贷款利率

• 1. 下列关于无面额股票的说法中,正确的有()。

  A无面额股票也称比例股票或份额股票,是指在股票票面上不记载股票面额,只注明它在公司总股本中所占比例的股票

  B无面额股票的价值随股份有限公司净资产和预期未来收益的增减而相应增减

  C无面额股票淡化了票面价值的概念,但仍然有内在价值,它与有面额股票的差别仅在表现形式上,它们都代表着股东对公司资本总额的投资比例,股东享有同等的股东权利

  D无面额股票发行或转让价格较灵活且便于股票分割

• 2. 我国《公司法》规定,公司不得收购本公司股份,但是有下列情形之一除外()。

  A减少公司注册资本

  B与持有本公司股份的其他公司合并

  C将股份奖励给本公司职工

  D股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议,要求公司收购其股份

• 3. 未上市流通股份是指尚未在证券交易所上市交易的股份,具体有()。

  A发起人股份

  B募集法人股份

  C内部职工股

  D优先股或其他

• 4. 下列有关股东大会的论述错误的有(　　)。

  A股东大会一般每一年或半年定期召开一次

  B董事会不可以提议召开临时股东太会

  C只有监事会可以提议召开临时股东大会

  D股东大会选举董事、监事，可以依照公司章程的规定或者股东大会的决议，实行累积投票制

• 5. 下列概念中属于股票性质的有(　　)。

  A有价证券

  B要式证券

  C设权证券

  D资本证券

• 6. 股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，从中可以看出股票的基本要素有(　　)。

  A发行主体

  B股份

  C持有人

  D面值

• 7. 股东权是一种综合权利,股东依法享有的权利包括（ ）

  A资产收益

  B对公司财产的直接支配处理

  C重大决策

  D选择管理者

• 8. 按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为(　　)。

  A股权联结型产品

  B汇率联结型产品

  C利率联结型产品

  D商品联结型产品

• 9. 结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为(　　)。

  A公开募集的结构化产品

  B非收益保证型产品

  C私募结构化产品

  D商品联结型产品

• 10. 对于股票价值，下列表述正确的有(　　)。

  A票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额

  B在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数

  C理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但大多数公司的实际清算价值总是高于账面价值

  D内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于股息收入和市场收益率

• 1. 期权交易是对选择权的买卖，这种选择权是指期权持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。(　　)

  A对

  B错

• 2. 可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。目前我国只有可转换优先股票。(　　)

  A对

  B错

• 3. 在金融期货交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金。(　　)

  A对

  B错

• 4. 欧式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权。(　　)

  A对

  B错

• 5. 可转换债券具有双重选择权。一方面，投资者可自行选择是否修正转股价;另一方面，转债发行人可自行选择是否转股。(　　)

  A对

  B错

• 6. 我国《公司法》规定,设立股份有限公司的条件之一是发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额。()

  A对

  B错

• 7. 国外学者认为股价变动要比经济景气循环早6~8个月。()

  A对

  B错

• 8. 股权分置改革是为解决A股市场相关股东之间的利益平衡问题而采取的举措，对于同时存在H股或者B股的A股上市公司，由A股市场相关股东协商解决股权分置问题。(　　)

  A对

  B错

• 9. 股票的清算价值是股票投资价值分析的重要指标,在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。()

  A对

  B错

• 10. B股采取无记名股票形式,以人民币标明股票面值,以外币认购、买卖,在境内证券交易所上市交易。()

  A对

  B错