证券分析师执业资格考试模拟试题(四)

• 1. 某公司的净资产为1000万元，净利润为100万元，该公司的净资产收益率为（　　）。

  A11%

  B9%

  C8%

  D10%

• 2. 收益质量分析主要是分析()。Ⅰ.收益与股价之间的关系Ⅱ.会计收益与现金净流量的比率关系Ⅲ.收益是否真实Ⅳ.报告收益与公司业绩之间的关系

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅡ、Ⅳ

• 3. 若多元线性回归模型存在自相关问题，这可能产生的不利影响包括（ ）。
  ①模型参数估计值非有效
  ②参数估计量的方差变大
  ③参数估计量的经济含义不合理
  ④运用回归模型进行预测会失效

  A①②③

  B①②④

  C①③④

  D②③④

• 4. 某人2017年存入银行100000元，年利率为6%，每年复利一次，则其10年后可得()。

  A179085元

  B160000元

  C106000元

  D100000元

• 5. 计算债券必要回报率时，需用到的指标有( )。 Ⅰ．真实无风险收益率 Ⅱ．预期通货膨胀率 Ⅲ．风险溢价Ⅳ．名义利率

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 6. 对货币供应量有决定性影响的因素有()。Ⅰ.贸易收支Ⅱ.外汇收支Ⅲ.国家财政收支Ⅳ.银行信贷收支

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅢ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅳ

• 7. 2001年，我国正式加入WTO，大家普遍认为会对我国汽车行业造成巨大冲击，没考虑到我国对汽车等动力行业按国际惯例实行了保护，在5年内外资只能与中国企业合资生产汽车，关税和配额也是逐年减少，以及我国巨大的消费市场和经济的高速发展，我国汽车业反而会并上快速发展的轨道。这属于金融市场中行为偏差的()。

  A过度自信与过度交易

  B心理账户

  C证实偏差

  D噪音交易

• 8. 套期保值与期现套利的区别包括()。Ⅰ.价位观念Ⅱ.在现货市场上所处的地位Ⅲ.交易目的Ⅳ.操作方式

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 9. 下列对统计变量阐述有误的是()。

  A统计量是统计理论中用来对数据进行分析、检验的变量

  B宏观是大量微观量的统计平均值，具有统计平均的意义，对于单个微观粒子，宏观量是没有意义的

  C相对于微观量的统计平均性质的宏观量不叫统计量

  D宏观量并不都具有统计平均的性质，因而宏观量并不都是统计量

• 10. 下列对统计推断的参数估计的描述中，有误的是()。

  A通过对样本观察值分析来估计和推断，即根据样本来推断总体分布的未知参数，称为参数估计

  B参数估计有两种基本形式，点估计和区间估计

  C通常用无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准

  D点估计和区间估计都体现了估计的精度

• 11. 通常影响行业景气的几个重要因素是（　　）。

  A需求、供应、产业政策、消费习惯

  B需求、供应、产业政策、价格

  C需求、供应、国际市场、价格

  D需求、供应、国际市场、行业技术

• 12. 拱形收益率曲线表示，期限相对较短的债券，利率与期限(　　)。

  A相关度低

  B呈反向关系

  C不相关

  D呈正向关系

• 13. 关于记名股票，下列说法正确的是(　　)。

  A不得转让

  B股东应在认购时一次缴足股款

  C股东可以分次缴纳出资

  D只有记名股东才能行使股东权

• 14. 股息率可调整优先股票的股息率的调整一般随(　　)的变化作调整。

  A公司经营状况

  B市场上其他证券价格或者银行存款利率

  C普通股股息

  D股票市场市盈率

• 15. ()是国有股权行政管理的专职机构。

  A国务院

  B中国人民银行

  C中国证监会

  D国有资产管理部门

• 16. 证券分析师在进行公司财务分析时，一般应特别关注财务报表附注的()。Ⅰ.重要会计政策和会计估计及其变更的说明Ⅱ.或有事项Ⅲ.资产负债表日后事项Ⅳ.关联方关系及其交易的说明

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 17. 债券评级的主要等级标准有（ ）。
  Ⅰ.A级债券
  Ⅱ.B级债券
  Ⅲ.C级债券
  Ⅳ.D级债券

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 18. 在证券市场供给决定因素分析中，影响上市公司数量的主要因素通常有()。Ⅰ.宏观经济环境因素Ⅱ.制度因素Ⅲ.市场因素Ⅳ.竞争对手数量

  AⅠ.Ⅱ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 19. 在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括（　　）。

  A分类

  B关联分析

  C预测

  D机器学习

• 20. 在半强有效市场的假设下，下列说法错误的是()。

  A市场参与者不可能从盈利预测中获取超额利润

  B市场价格对信息的反应是瞬间完成的

  C市场参与者不可能从红利发放中获取超额利润

  D市场参与者不可能从股票分拆中获取超额利润

• 21. 已知某种商品的需求价格弹性系数是-0.5，当价格为每台32元时，其销售量为2000台，如果这种商品价格下降10%，在其他因素不变的条件下，其销售量是()台。

  A2100

  B1500

  C1000

  D2600

• 22. 下列关于量化分析法的说法，不正确的是()。

  A它是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法

  B具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点

  C广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题

  D由于采用了定量分析技术，不存在模型风险

• 23. 下列关于多元线性回归模型错误的是()。

  A自变量对因变量必须有显著的影响，并呈密切的线性相关

  B自变量应具有完整的统计数据，其预测值比较容易确定

  C模型中有且只有一个自变量

  D自变量之间具有一定的互斥性

• 24. 期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由()两个部分组成。Ⅰ.内在价值Ⅱ.时间价值Ⅲ.贴现价值Ⅳ.转换价值

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅢ、Ⅳ

• 25. 优先认股权是指(　　)。

  A当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利

  B当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的按其持股比例、以市价优先认购一定数量新发行股票的权利

  C当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的以低于市价的某一特定价格优先认购任意数量新发行股票的权利

  D当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的按其持股比例、以高于市价的某一特定价格优先认购任意数量新发行股票的权利

• 26. 对于认购股票的人来说，购买股票就是一种(　　)。

  A投资行为

  B赌博行为

  C个人行为

  D市场行为

• 27. 假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致，直接取保值比率为1，假如对拥有100000日元进行套期保值，每份日元期货合约的价值为25000日元，需购买（ ）份日元期货合约。

  A1

  B2

  C3

  D4

• 28. 下列图形中，光脚阴线的图形为()。

  A

  B

  C

  D

• 29. 在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是()。

  A方便交易

  B增加交易量

  C增加收益

  D转移风险

• 30. 大额可转让定期存单的二级市场流动性的大小取决于（ ）。

  A存单发行的形式

  B做市商的种类

  C做市商的数量

  D投资者的数量

• 31. 股权类产品的衍生工具不包括（　　）。

  A股票指数期货

  B股票期货

  C货币期货

  D股票期权

• 32. 关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（　　）。

  A债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差

  B债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差

  C债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差

  D债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差

• 33. （ ）合约是指交易双方在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。

  A期权

  B远期

  C互换

  D期货

• 34. 规范的股权结构的含义包括（　　）。
  Ⅰ．有效的股东大会制度Ⅱ．流通股股权适度集中
  Ⅲ．降低股权集中度Ⅳ．股权的流通性

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅳ

  CⅢ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 35. 可转换证券的价值分为（ ）。
  Ⅰ.投资价值
  Ⅱ.理论价值
  Ⅲ.市场价值
  Ⅳ.实际价值

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 36. 信用利差的影响因素（ ）。
  ①违约风险及投资者对违约风险的预期
  ②流动性补偿
  ③投资者结构变化
  ④股市环境

  A①③④

  B①②③

  C②③④

  D①②③④

• 37. 私人完全垄断一般有以下()情形。
  Ⅰ根据政府授予的特许专营
  Ⅱ．根据专利生产的独家经营
  Ⅲ．由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营
  Ⅳ．初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 38. 股权资本成本的计算包括（ ）。
  ①长期债券
  ②留用利润
  ③普通股
  ④优先股

  A②③④

  B①②③

  C①②④

  D①②

• 39. 和公司营运能力有关的指标为（ ）。
  ①存货周转率
  ②流动资产周转率
  ③营业净利率
  ④营业毛利率

  A①④

  B②③

  C②④

  D①②

• 40. 以下说法错误的是（　　）。
  Ⅰ.标的物价格波动性越大，期权价格越高
  Ⅱ.标的物价格波动性越大，期权价格越低
  Ⅲ.短期利率变化不会影响期权的价格
  Ⅳ.协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 41. 历史资料的来源包括()。Ⅰ.政府部门Ⅱ.专业研究机构Ⅲ.行业协会和其他自律组织Ⅳ.高等院校

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅡ、Ⅲ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 42. 公司在计算稀释每股收益时，应考虑（ ），按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
  Ⅰ.所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润
  Ⅱ.扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响
  Ⅲ.报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数
  Ⅳ.报告期因发行新股或债转股等增加股份数

  AⅠ.Ⅱ

  BⅠ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅲ

  DⅠ.Ⅳ

• 43. 假定在样本期内无风险利率为6%，市场资产组合的平均收益率为18%；基金A的平均收益率为17.6%，贝塔值为1.2；基金B的平均收益率为17.5%，贝塔值为1.0；基金C的平均收益率为17.4%，贝塔值为0.8。那么用詹森指数衡量，绩效最优的基金是（ ）。

  A基金A﹢基金C

  B基金B

  C基金A

  D基金C

• 44. 下面对期权价格影响因素描述正确的是（ ）。
  Ⅰ.执行价格与标的物市场价格的相对差额决定了内涵价值和时间价值的大小
  Ⅱ.其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高
  Ⅲ.其他条件不变的情况下，期权有效期越长，时间价值就越大
  Ⅳ.当利率提高时，期权的时间价值就会减少

  AⅡ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 45. 以下能够促进证券价格上升的是()。Ⅰ.增加财政补贴Ⅱ.减少国债的发行Ⅲ.上调法定存款准备金率Ⅳ.适度的扩大财政支出

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅲ.Ⅳ

• 46. 在利率期限结构理论中，（　　）认为长短期债券具有完全的可替代性。

  A固定偏好理论

  B市场分割理论

  C流动性偏好理论

  D市场预期理论

• 47. 产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的构成一般具有（ ）特点。
  Ⅰ.职业化
  Ⅱ.规模性
  Ⅲ.社会功能性
  Ⅳ.单一性

  AⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅲ.Ⅳ

• 48. 对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（ ）。

  A清算价格法

  B重置成本法

  C收益现值法

  D市场法

• 49. 证券研究报告主要包括（　　）。
  Ⅰ证券及证券相关产品的价值分析报告
  Ⅱ行业研究报告
  Ⅲ市场分析报告
  Ⅳ投资策略报告

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅢ.Ⅳ

• 50. 资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是()。

  A利率风险

  B通货膨胀风险

  C非系统性风险

  D系统性风险

• 1. 优先股票的特征主要有()。

  A股息率固定

  B股息分派优先

  C剩余资产分配优先

  D一般无表决权

• 2. 下列关于股东大会的说法中,正确的有()。

  A股东大会应当每年召开一次年会,当出现董事会认为必要或监事会提议召开等情形时,也可召开临时股东大会

  B股东大会作出决议必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过,但公司持有的本公司股份没有表决权

  C股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议,以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议,必须经出席会议的股东所持表决权的半数以上通过

  D股东大会选举董事、监事,可以依照公司章程的规定或者股东大会的决议,实行累积投票制

• 3. 普通股票股东拥有()直接体现了其在经济利益上的要求。

  A表决权

  B公司资产收益权

  C选举权

  D剩余资产分配权

• 4. 对于优先股，下列表述正确的有(　　)。

  A优先股票兼有债券的若干特点，它在发行时事先确定一种固定的股息率，就像债券的利息率事先固定一样

  B优先股票作为一种股权证书，代表着对公司的所有权，这点与普通股票一样，但优先股股东又不具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，有些权利又受到限制

  C对股份公司而言，发行优先股票可以筹集长期稳定的公司股本，减轻公司利润的分派负担，避免公司经营决策权的改变和分散

  D对投资者而言，风险相对较大

• 5. 行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有(　　)。

  A行业或产业竞争结构

  B抗外部冲击的能力

  C经济周期循环

  D行业估值水平

• 6. 关于影响股票价格的因素，下列表述正确的有(　　)。

  A从理论上分析，公司经营状况与股票价格正相关，公司经营状况好，股价上升;反之，股价下跌

  B经济周期波动与股价变动的关系是：复苏阶段——股价回升，高涨阶段——股价上涨，危机阶段——股价下跌，萧条阶段——股价低迷

  C公司主要经营管理者的更换会改变公司的经营方针、管理水平、财务状况和盈利水平

  D人为操纵往往会引起股票价格长期的剧烈波动

• 7. 存券银行的职能有(　　)。

  A存券银行是ADR的发行人

  B在ADR交易过程中，存券银行负责ADR的注册和过户

  C存券银行负责ADR的保管和清算

  D存券银行为ADR持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服务

• 8. 作为发起人的企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，在认购股份时，可以(　　)。

  A用经过评估后的其他形式资产出资

  B由国家授权

  C由行政划拨

  D用货币出资

• 9. 普通股票的特征可表述为(　　)。

  A普通股票是股息率固定的股票

  B普通股票是最基本、最重要的股票

  C普通股票是标准的股票

  D普通股票是风险最大的股票

• 10. 1999年，中国证监会发布《关于企业申请境外上市有关问题的通知》，以此为政策依托，出现了(　　)。

  A以中华网为代表的互联网公司在美国二板市场成功上市

  B以中国移动为代表的通信类公司在美国二板市场成功上市

  C网易通过三级存托凭证在NASDAQ挂牌上市

  D中国联通通过三级存托凭证在纽约证券交易所挂牌上市

• 1. 红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。()

  A对

  B错

• 2. 股份有限公司在提供优先认股权时会设定一个股权登记日,在此日期后认购普通股票的,该股东享有优先认股权;在此日期前认购普通股票的,该股东不享有优先认股权。()

  A对

  B错

• 3. S股又称ST股票，是指在我国证券市场上市的需要进行特别转让的股票。(　　)

  A对

  B错

• 4. 按我国《公司法》规定,公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金,缴纳所欠税款,清偿公司债务后的剩余财产,按照股东持有的股份比例分配。()

  A对

  B错

• 5. 从理论上分析,公司经营状况与股价密切相关,公司经营状况好,股价上升;反之,股价下跌。()

  A对

  B错

• 6. 当一国或地区的经济运行势态良好,一般说来,大多数企业的经营状况也较良好,它们的股价会上升;反之,股价会下降。()

  A对

  B错

• 7. 对于记名股票来说,只有记名股东或其正式委托授权的代理人才能行使股东权。()

  A对

  B错

• 8. 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。()

  A对

  B错

• 9. 非累积优先股票的特点是股息分派以每个营业年度为界,当年结清。如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股票股息,对其所欠部分,公司将不予累积计算,优先股票股东可以要求公司在以后的营业年度中予以补发。()

  A对

  B错

• 10. 公司的盈利来自销售收入,销售收入增加,说明公司销售能力增强,利润一定增加。()

  A对

  B错