证券分析师考试试题(一)

• 1. 关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是(　　)。

  A一般而言，金融期货的基础资产多于金融期权的基础资产

  B金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的

  C金融期货与金融期权交易双方在成交时的现金流转相同

  D金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金

• 2. 西方国家认为货币供应量是比较理想的中介目标，原因包括()。Ⅰ.它可测性强Ⅱ.它具有可控性Ⅲ.它与货币政策最终目标相关性强Ⅳ.抗干扰性强

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

• 3. 目前的程序化交易策略主要有()。Ⅰ.数量化程序交易策略Ⅱ.动态对冲策略Ⅲ.指数套利策略Ⅳ.久期平均策略

  AⅠ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 4. 可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替股票期初的内在价值，估计的内部收益率代替实际内部收益率，同样可以计算出内部收益率。不过由于此模型较复杂，主要采用（　　）来计算内部收益率。

  A回归调整法

  B直接计算法

  C试错法

  D趋势调整法

• 5. 考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16%，资产组合B的β值为0.8，期望收益率为12%，假设无风险收益率为6%，如果进行套利，那么投资者将同时()。Ⅰ.持有空头AⅡ.持有空头BⅢ.持有多头AⅣ.持有多头B

  AⅠ、Ⅳ

  BⅡ、Ⅲ

  CⅢ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ

• 6. 货币政策中的间接信用指导包括（　　）。
  Ⅰ.规定利率限额与信用配额
  Ⅱ.信用条件限制
  Ⅲ.窗口指导
  Ⅳ.道义劝告

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅠ.Ⅱ

  DⅢ.Ⅳ

• 7. 关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。

  A突破颈线一定需要大成交量配合

  B头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用

  C当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌

  D如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察

• 8. 根据投资品种的不同，投资策略可以分为()Ⅰ.股票投资策略Ⅱ.债券投资策略Ⅲ.事件驱动型策略Ⅳ.另类产品投资策略

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 9. 根据期权定价理论，期权价值主要取决于（ ）。
  ①到期时间
  ②执行价格
  ③利率
  ④通货膨胀率

  A②③

  B②③④

  C①②③

  D③④

• 10. 二叉树模型的假设有（　　）。
  Ⅰ 标的资产的价格运动方向只有向上和向下两个方向
  Ⅱ 在整个考察期内，股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变
  Ⅲ 只能在到期日执行
  Ⅳ 市场无摩擦

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 11. 对模型Yi=β0+β0X1i+β2X2i+μi的最小二乘回归结果显示，R2为0.92，总离差平方和为500，则残差平方和为()。

  A10

  B40

  C80

  D20

• 12. 按投资风格划分，股票投资策略可分为()。Ⅰ.价值型投资策略Ⅱ.成长型投资策略Ⅲ.平衡型投资策略Ⅳ.综合型投资策略

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 13. 下列关于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告的说法中，不正确的是（　　）。

  A应当审慎使用信息

  B不得将无法确认来源合法性的信息写入证券研究报告

  C对于市场传言，可以根据自己的分析作为研究结论的依据

  D不得将无法确认来源合规性的信息写入证券研究报告

• 14. ()是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。

  A半强式有效市场

  B弱式有效市场

  C半弱式有效市场

  D强式有效市场

• 15. 下列关于PEG的说法中，正确的有()。Ⅰ.PEG即市值回报增长比Ⅱ.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以反映其未来业绩的成长性Ⅲ.通常，成长性股票的PEG会低于1Ⅳ.当PEG大于1时，表明这只股票的价值可能被高估

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅲ

  DⅠ.Ⅲ.Ⅳ

• 16. 下列关于技术分析中缺口理论的说法中，正确的有()。Ⅰ.突破缺口被确认后，投资者应当立即作出买入或卖出的指令.不应当顾虑价位(指数)的升跌情况Ⅱ.普通缺口一般会在3日内回补Ⅲ.突破缺口之后的持续性缺口有测量功能Ⅳ.持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 17. 已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据以上数据可以计算出（　　）。
  Ⅰ．速动比率为0.85
  Ⅱ．流动比率为1.30
  Ⅲ．存货周转率4.42次
  Ⅳ．应收账款周转率5.26次

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅢ、Ⅳ

• 18. 评价基金风险和收益的三大经典指标包括(　　)。Ⅰ夏普比率Ⅱ詹森指数Ⅲ凯利比例Ⅳ特雷诺指数

  AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  BⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

• 19. 根据技术分析的形态理论，股价形态包括（）。Ⅰ.矩形形态Ⅱ.直角三角形形态Ⅲ.双重顶（底）形态Ⅳ.头肩顶（底）形态

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 20. 下列关于行业景气指数的说法，正确的有（）。
  Ⅰ．是采用定量的方法综合反映某一特定调查群体所处状态的一种指标
  Ⅱ．是描述行业发展、变动的指标
  Ⅲ．是一种综合指数
  Ⅳ．房地产开发景气指数就是一种反映房地产发展景气状况的综合指数

  AⅡ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

• 21. 关于证券投资策略，下列说法正确的是()。

  A选择什么样的投资策略与市场是否有效无关

  B如果市场是有效的，可以采取主动型投资策略

  C如果市场是有效的，可以采取被动型投资策略

  D如果市场是无效的，可以采取被动型投资策略

• 22. 在其他条件不变的情况下,公司销售收入的上升,将导致()。

  A利润增加,股价下降

  B利润减少,股价下降

  C利润增加,股价上升

  D利润减少,股价上升

• 23. 获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一,()是股票投资者经常性收入的主要来源。

  A资本利得

  B分红派息

  C利息

  D以上三者都是

• 24. 股票交易实际是对()的转让买卖。

  A未来投资权

  B未来决策权

  C未来收益权

  D未来参与权

• 25. 股票发行价格高于面值的部分应记入()账户。

  A“股本”

  B“留存收益”

  C“资本公积”

  D“投资收益”

• 26. 公司股票每股的账面价值等于()。

  A公司净资产/发行在外的普通股数量

  B公司总资产/发行在外的普通股数量

  C公司净资产/公司库存股票数量

  D公司总资产/公司库存股票数量

• 27. 普通股股东要求分配公司资产的权利不是任意的，普通股股东行使剩余资产分配权的先决条件之一是(　　)。

  A出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过

  B公司解散清算

  C公司连续5年亏损

  D股东大会作出减少公司注册资本的决议

• 28. ()是股份公司的权力机构。

  A董事会

  B监事会

  C职工代表大会

  D股东大会

• 29. 在证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告中，应当载明的事项包括()。Ⅰ.“证券研究报告”字样Ⅱ.证券公司、证券投资咨询机构名称Ⅲ.具备证券投资咨询业务资格的说明Ⅳ.署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ

• 30. 用复利计算第n期终值的公式为()。

  AFV=PV×(1+i×n)

  BPV=FV×(1+i×n)

  CFV=PV×(1+i)n

  DPV=FV×(1+i)n

• 31. 影响长期偿债能力的因素包括()。Ⅰ.长期租赁Ⅱ.担保责任Ⅲ.或有项目Ⅳ.经济波动

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

• 32. 以下天于时间价值的描述，正确的有()。Ⅰ.极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值Ⅱ.虚值期权的时间价值通常小于平值期权的时间价值Ⅲ.极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值Ⅳ.虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 33. 以下选项中属于影响企业利润的因素有（ ）。
  Ⅰ.存货流转假设，即采用先进先出法还是后进先出法
  Ⅱ.长期投资核算方法，即采用权益法还是成本法
  Ⅲ.固定资产折旧是采用加速折旧法还是直线法
  Ⅳ.关联方交易

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅲ

  CⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 34. 一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（　　）。
  Ⅰ 股价在这个区域停留时间的长短
  Ⅱ 压力线所处的下跌趋势的阶段
  Ⅲ 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
  Ⅳ 在这个区域伴随的成交量大小

  AⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 35. 切线类技术分析方法中，常见的切线有（　　）。
  Ⅰ.压力线
  Ⅱ.支撑线
  Ⅲ.趋势线
  Ⅳ.移动平均线

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅳ

• 36. 市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标.（ ）。
  Ⅰ.市盈率越大.说明股价处于越高的水平
  Ⅱ.市净率越大，说明股价处于越高的水平
  Ⅲ.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
  Ⅳ.市净率通常用于考察股票的内在价值。多为长期投资者所重视

  AⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 37. 在物价可自由浮动条件下，货币供应量过多，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀称为（　　）通货膨胀。

  A成本推动型

  B开放型

  C结构型

  D控制型

• 38. 如果其他情况不变,中央银行在公开市场卖出有价证券,货币供应量将（　　）

  A减少

  B增加

  C不变

  D先增后减

• 39. 某公司2009年5月发行了10亿元可转换债券，规定其于2014年5月到期还本付息，2009年11月起持有该可转换债券的投资者可以按一定比率将其转换为普通股，则该可转换债券的有效期限为______，转换期限为______。(　　)

  A4年半;4年半

  B4年半;5年

  C5年;4年半

  D5年;5年

• 40. 利率期货的空头套期保值者（ ）。

  A为了防止未来融资利息成本相对下降

  B为了防止未来融资利息成本相对上升

  C持有固定收益债券，为规避市场利率下降的风险

  D持有固定收益债券，为规避市场利率上升的风险

• 41. 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的()。

  A跨期性

  B期限性

  C联动性

  D不确定性或高风险性

• 42. 在债券到期前的特定时段有权以事先约定的价格将债券回售给发行人的是（ ）。

  A可交换债券

  B可转换公司债券

  C可回售债券

  D可赎回债券

• 43. 以下关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（　　）。
  Ⅰ.美式期权的买方只能在合约到期日行权
  Ⅱ.美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权
  Ⅲ.欧式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权
  Ⅳ.欧式期权的买方只能在合约到期日行权

  AⅠ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ

• 44. 股价曲线的形态可分为()。Ⅰ.上升形态Ⅱ.持续整理形态Ⅲ.反转突破形态Ⅳ.下降形态

  AⅠ.Ⅳ

  BⅢ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ

  DⅡ.Ⅲ

• 45. 股份回购的方式包括()。Ⅰ.以现金购回其流通在外的股票Ⅱ.债券换股权Ⅲ.以优先股换普通股Ⅳ.以资产置换

  AⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 46. 资产重组根据重组对象的不同大致可分为（　　）。
  Ⅰ．对企业资产的重组
  Ⅱ．对企业负债的重组
  Ⅲ．对企业股权的重组
  Ⅳ．对企业组织的重组

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 47. 货币政策的运作可以分为()。Ⅰ.松的Ⅱ.紧的Ⅲ.中性Ⅳ.弹性

  AⅠ.Ⅱ

  BⅠ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ

• 48. 认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期的理论是（ ）。
  Ⅰ.无偏预期理论
  Ⅱ.市场分割理论
  Ⅲ.流动性偏好理论
  Ⅳ.市场预期理论

  AⅠ.Ⅳ

  BⅢ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ

  DⅡ.Ⅲ

• 49. 下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（　　）。

  A对实值状态的看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加

  B对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零

  C一般来说，执行价格与标的物的市场价格差额越大，时间价值就越小

  D对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小

• 50. 弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是( )。

  A成交量

  B财务信息

  C内幕信息

  D公司管理状况

• 1. 根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为(　　)等。

  A未来收益证券化

  B境内资产证券化

  C债券组合证券化

  D不动产证券化

• 2. 宏观经济影响股价的特点有()。

  A波及范围广

  B干扰程度深

  C作用机制复杂

  D股价波动幅度较大

• 3. 除公司资产收益权和剩余资产分配权外,我国《公司法》规定,股东还有()等主要权利。

  A股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告,对公司的经营提出建议或者质询

  B股东持有的股份可依法转让

  C优先认股权或配股权

  D对公司财产的直接支配权和管理权

• 4. 许多国家在公司法或者其他法律中对股份公司红利的支付条件明确加以规定，一般原则包括(　　)。

  A只能用留存收益支付

  B股利的支付不能减少其注册资本

  C股利的支付可以适当减少其注册资本

  D公司在无力偿债时不能支付红利

• 5. 关于境内上市外资股，下列说法正确的是(　　)。

  A境内上市外资股股票被称为B股

  B境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于外国的自然人、法人和其他组织

  C境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易，也可以使用外币现钞

  D境内居民个人与非居民之间不得进行B股协议转让

• 6. 美国证券中央保管和清算机构的成员包括(　　)。

  A自营商

  B证券经纪公司

  C信托投资公司

  D个人

• 7. 能够说明“股票具有有价证券的特征”的有(　　)。

  A虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

  B股票与它代表的财产权可分开作价

  C股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体

  D股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

• 8. 在证券分析中，通常把下列哪些因素统称为基本因素?(　　)

  A宏观经济和证券市场运行状况

  B行业前景

  C公司经营状况

  D投资者资信状况

• 9. 关于股票的内在价值，下列说法正确的有(　　)。

  A由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值

  B股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值

  C股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动

  D经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但内在价值不会变化

• 10. 股票账面价值的高低，对股票交易价格有重要影响，但通常并不等于股票价格。主要原因有(　　)。

  A会计价值通常反映的是历史成本或者按某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价格

  B账面价值的计算要扣除优先股的股本总额

  C虽然会计价值往往与公司资产的实际价格相等，但账面价值的计算需考虑公司的负债总额

  D账面价值并不反映公司的未来发展前景

• 1. 交易者买入看涨期权时，如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。(　　)

  A对

  B错

• 2. 社会公众股就是个人认购的股份。(　　)

  A对

  B错

• 3. 期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。(　　)

  A对

  B错

• 4. 与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利。(　　)

  A对

  B错

• 5. 上海证券交易所和深圳证券交易所决定于2007年1月8日起对未完成股权分置改革的上市公司股票的涨跌幅比例统一调整为5%。(　　)

  A对

  B错

• 6. 国有股权可由国家授权投资的机构持有。在国家授权投资的机构未明确前,则由中国人民银行持有或由中国人民银行代政府委托其他机构或部门持有。()

  A对

  B错

• 7. 股价是对未来收入的预期,先于经济周期的变动而变动,因此,股价水平已成为经济周期变动的灵敏信号或称先导性指标。()

  A对

  B错

• 8. 公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素,通常把盈利水平高的公司股票称为绩优股。()

  A对

  B错

• 9. 非累积优先股票的特点是股息分派以每个营业年度为界,当年结清。如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股票股息,对其所欠部分,公司将不予累积计算,优先股票股东可以要求公司在以后的营业年度中予以补发。()

  A对

  B错

• 10. 对于记名股票来说,只有记名股东或其正式委托授权的代理人才能行使股东权。()

  A对

  B错