假设C公司股票现在的市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为15元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升25%或者降低20%，无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
（1）确定可能的到期日股票价格；
（2）根据执行价格计算确定期权到期日价值；
（3）计算套期保值比率；
（4）计算购进股票的数量和借款数额；
（5）根据上述计算结果计算期权价值；
（6）根据风险中性原理计算期权的现值（假设股票不派发红利）。

甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。现有M公司股票、N公司股票、L公司股票可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票。已知M公司股票现行市价为每股2.5元，上年每股股利为0.25元，预计以后每年以6%的增长率增长。N公司股票现行市价为每股7元，上年每股股利为0.6元，股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。L公司股票现行市价为4元，上年每股支付股利0.2元。预计该公司未来三年股利第1年增长14%，第2 甲公司股票每股市价20元，以配股价格每股16元向全体股东每10股配售10股。拥有甲公司95%股权的投资者行使了配股权。乙持有甲公司股票1000股，并行使配股权，配股除权对乙股东的财富影响,假设股票交易价格与理论除权价格一致（　　）。 甲公司当前每股市价为 100 元，同时购入 1 股该公司股票并出售该股票的 1 股看涨期权，期权价格为 5 元，执行价格为 100 元，1 年后到期。如果到期日的股票价格下跌 50%，该投资组合的净损益是（）元 20×4年2月5日，甲公司以7元1股的价格购入乙公司股票100万股，支付手续费1.4万元。甲公司将该股票投资分类为交易性金融资产。20×4年12月31日，乙公司股票价格为9元1股。20X5年2月20日，乙公司分配现金股利，甲公司获得现金股利8万元；3月20日，甲公司以11.6元1股的价格将其持有的乙公司股票全部出售。不考虑其他因素，甲公司因持有乙公司股票在20×5年确认的投资收益是（） （2015年真题）20×4年2月5日，甲公司以7元1股的价格购入乙公司股票100万股，支付手续费1.4万元。甲公司将该股票投资分类为交易性金融资产。20×4年12月31日，乙公司股票价格为9元1股。20×5年2月20日，乙公司分配现金股利，甲公司获得现金股利8万元；3月20日，甲公司以11.6元1股的价格将其持有的乙公司股票全部出售。不考虑其他因素，甲公司因持有乙公司股票在20×5年确认的投资收益是（　　）。 甲公司股票当前市价为20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为4元，则( )。 甲公司股票当前市价为20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为4元，则（　　）。 某股民以12 元的均价买了某公司股票5000 股。该股票下跌12 元时，又买入该股票3000 股。此后这只股票涨10%，他将该股票全部卖出，则该股民操作这只股票的业绩情况是( ) 某公司股票目前的市价为 40元，有 1份以该股票为标的资产的欧式看涨期权（ 1份期权包含 1股标的股票），执行价格为 42元，到期时间为 6个月。 6个月以后股价有两种可能：上升 20%或者下降 25%，则套期保值比率为（　　）。 5、甲公司股票每股市价20元，以配股价格每股16元向全体股东每10股配售10股。拥有甲公司95%股权的投资者行使了配股权。乙持有甲公司股票1000股，未行使配股权，配股除权使乙的财富（ ）。 甲公司股票每股市价 20 元，以配股价格每股 16 元向全体股东每股 10 股配售 10 股。 拥有甲公司 95%股权的投资者行使了配股权，乙持有甲公司股票 1000 股，未行使配股 权，配股除权使乙的财富（） 甲公司股票每股市价20元，以配股价格每股16元向全体股东每10股配售10股。拥有甲公司95%股权的投资者行使了配股权。乙持有甲公司股票1000股，未行使配股权，配股除权使乙的财富（） （2019年）甲公司股票每股市价20元，以配股价格每股16元向全体股东每10股配售10股。拥有甲公司95%股权的投资者行使了配股权。乙持有甲公司股票1000股，未行使配股权，配股除权使乙的财富（）。 20×4年2月5日，甲公司以7元1股的价格购入乙公司股票100万股，支付手续费1.4万元。甲公司将该股票投资划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。20×4年12月31日，乙公司股票价格为9元1股。20×5年2月20日，乙公司分配现金股利，甲公司获得现金股利8万元；3月20日，甲公司以11.6元1股的价格将其持有的乙公司股票全部出售。不考虑其他因素，甲公司因持有乙公司股票在20×5年确 甲公司股票当前市价为 20 元， 有一种以该股票为标的资产的 6 个月到期的看涨期权， 执行价格为 25 元， 期权价格为 4 元， 该看涨期权的内在价值是（ ） 元。 甲公司股票当前市价20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为4元，该看涨期权的内在价值为（）元 甲公司股票当前市价20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为6元，该看涨期权的内在价值为（　）元。 甲公司股票当前市价20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为4元，该看涨期权的内在价值为（）元 甲公司股票当前市价20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为6元，该看涨期权的内在价值为（）元 ABC公司股票的当前市价为60元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年、执行价格为70元，看涨期权价格为4元，看跌期权价格为3元。　　要求：　　（1）就以下几种互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。　　①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为76元；　　②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为80元；　　③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为64元；　　④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为60元；　　（2）指出（1）中各种情况下净损益的特点，如果存在最大值或最小值，请计算出其具体数值。