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证券投资分析终结性考试答案

证券投资分析终结性考试答案

考试总分：100分

考试类型：模拟试题

作答时间：90分钟

已答人数：269

试卷答案：有

试卷介绍： 证券投资分析终结性考试答案已经整理好，里面包含单选题、多选题、判断题等多种题型。

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试卷预览

单选题 多选题 判断题

1. ()是国家按照有偿信用原则筹集财政资金的一种形式，同时也是实现政府财政政策、进行宏观调控的重要工具。

A国家预算

B国债

C税收

D财政补贴

2. 由于通过货币乘数的作用，()的作用效果十分明显。

A再贴现率

B直接信用控制

C法定存款准备金率

D公开市场业务

3. 商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为()。

A贴现率

B再贴现率

C同业拆借率

D回购利率

4. 某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元;长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为(　　)。

A1.71

B1.5

C2.85

D0.85

5. 假设某公司股票当前的市场价格是每股80元;该公司上一年末支付的股利为每股1元，以后每年的股利以一个不变的增长率2%增长:该公司下一年的股息发放率是25%。则该公司股票下一年的市盈率为（）。

A20.88

B19.61

C17.23

D16.08

6. 准货币是指（）。

AM2与M0的差额

BM2与M1的差额

CM1与M0的差额

DM3与M2的差额

7. 期货合约的（　　）保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋于一致。

A交割制度

B当日无负债结算制度

C强行平仓制度

D大户报告制度

8. 若流动比率大于1，则下列成立的是（　　）。

A速动比率大于1

B营运资金大于零

C资产负债率大于1

D短期偿债能力绝对有保障

9. 货币政策可以通过(　　)的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。

A拆借利率

B利率

C货币供应量

D回购利率

10. 道—琼斯分类法把大多数股票分为()。

A三类

B五类

C六类

D十类

11. 石油行业的市场结构属于()。

A完全竞争

B不完全竞争

C寡头垄断

D完全垄断

12. ()是公司法人治理结构的基础。

A规范的股权结构

B有效的股东大会制度

C董事会权利的合理界定与约束

D完善的独立董事制度

13. 关于存货周转率，以下说法错误的是()。

A只有应用个别计价法计算出来的存货周转率才是“标准的”存货周转率

B通货膨胀条件下，采用先进先出法计算出的存货周转率偏低

C上市公司期末存货按成本与可变现净值孰低法计价且在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率必然变大

D存货周转率=营业收入/平均存货

14. 关于沃尔评分法，下列说法错误的是(　　)。

A把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平

B选择了8种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分

C确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，再求出总比分

D沃尔评分法有一个弱点，就是未能证明为什么要选择这些指标，而不是更多或更少，或者选择别的财务比率，也未能证明每个指标所占比重的合理性

15. 关于证券公司经营证券经纪业务的风险控制指标标准，下列叙述错误的是(　　)。

A证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元

B证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元

C证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元

D证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币5亿元

16. 资产投入使用后,由于使用磨损和自然力的作用,其物理性能会不断下降,价值会逐渐减少。这种损耗一般称为资产的()。

A实体性损耗

B经济性损耗

C功能性损耗

D时间性损耗

17. 总资产周转率与()无关。

A营业收入

B平均资产总额

C年末固定资产

D营业成本

18. 下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错误的是()。

A一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大

B一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币升值，从而使得证券市场价格上升

C由于巨大的外贸顺差和外汇储备，在汇率制度改革后，人民币出现了持续的升值

D人民币升值对内外资投资于中国资本市场产生了极大的吸引力

19. ()是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。

A历史资料研究法

B调查研究法

C归纳与演绎法

D数理统计法

20. ()一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标,在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。

A归纳法

B演绎法

C横向比较法

D纵向比较法

21. 下列不属于《上市公司行业分类指引》编码规则特性的是()。

A总体编码采用层次编码法

B类别编码采用顺序编码法

C门类编码采用顺序编码法

D门类编码采用单字母升序编码法

22. 关于行业分析，下列论述不正确的是(　　)。

A行业分析是对上市公司进行分析的前提

B行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁

C行业分析是基本分析的重要环节

D行业分析是投资成功的保障

23. 目前多数国家和组织以()投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。

A人力资源

B设备

C市场营销

DR&D

24. 下列处于成熟期的行业有()。

A电子商务

B个人电脑

C电力

D纺织

25. 在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是(　　)。

A外汇储备

B黄金储备

C特别提款权

DIMF的储备头寸

26. 当社会总需求小于总供给时，为增加总需求，中央银行通常会采取(　　)。

A松的货币政策

B紧的货币政策

C紧的财政政策

D松的财政政策

27. 下列说法中不正确的是(　　)。

A数据资料是宏观分析与预测，尤其是定量分析预测的基础

B无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以文本资料为依据

C对数据资料有一定的质量要求，如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等

D需要注意的是，有时资料可能因口径不一致而不可比，或是存在不反映变量变化规律的异常值，此时还需对数据资料进行处理

28. 以下属于原生金融工具的是(　　)。

A远期

B期权

C货币

D期货

29. 组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对(　　)进行规避或对冲。

A非系统性风险

B系统性风险

C敞口风险

D金融风险

30. 股指期货理论价格的计算公式为(　　)。

AF=Se(r-q)(T-t)

BF=e(r-q)t

CF=er(T-T)

DF=er(r-q)(T+t)

1. 下列陈述中能体现货币政策作用的有(　　)。

A通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡

B通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求

C通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定

D引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置

2. 下列期权属于虚值期权的是()。

A市场价格高于协定价格的看涨期权

B市场价格高于协定价格的看跌期权

C市场价格低于协定价格的看涨期权

D市场价格低于协定价格的看跌期权

3. 一般来说,一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于()。

A股价在这个区域停留时间的长短

B压力线所处的下跌趋势的阶段

C这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近

D在这个区域伴随的成交量大小

4. 衡量公司行业竞争地位的主要指标是()。

A行业综合排序

B公司利润水平

C产品的市场占有率

D产品在消费者当中的认知度

5. 名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是()。

A不能回答有多大的可能性会产生损失

B无法度量不同市场中的总风险

C不能将各个不同市场中的风险加总

D都是利用统计学原理对历史数据进行分析

6. 关于每股收益，下列说法中正确的是()。

A每股收益不反映股票所含的风险

B每股收益与股利支付率存在正相关关系

C每股收益多，不一定意味着多分红

D每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标

7. 按照关联交易的性质划分，关联交易一般可分为(　　)。

A经营往来中的关联交易

B进出口贸易中的关联交易

C增资或减资型关联交易

D资产重组中的关联交易

8. 按照相关规定，股份公司需计提(　　)。

A固定资产减值准备

B在建工程减值准备

C无形资产减值准备

D委托贷款减值准备

9. 存货流转假设有(　　)。

A先进先出法

B后进先出法

C移动加权平均法

D计划成本法

10. 关于关联交易，下列说法正确的是(　　)。

A从理论上讲，关联交易的主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化

B现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径

C现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损

D从理论上说，关联交易属于中性交易

11. 关于每股净资产指标，下列说法正确的有(　　)。

A该指标反映在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益

B该指标反映净资产的变现价值

C该指标反映净资产的产出能力

D该指标在理论上提供了股票的最低价值

12. 关于每股收益，下列说法正确的有()。

A每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标

B每股收益部分反映股票所含有的风险

C不同公司问每股收益的比较不受限制

D每股收益多，不一定意味着多分红

13. 计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除，其主要原因有(　　)。

A在流动资产中存货的变现能力最差

B由于某种原因，对损失报废的部分存货已作处理

C部分存货已抵押给某债权人

D存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题

14. 可以用于财务分析的方法有(　　)。

A趋势分析法

B差额分析法

C比率分析法

D因素分析法

15. 品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能,包括()。

A创造市场

B降低产品成本

C联合市场

D巩固市场

16. 上市公司发行债券后，(　　)等财务指标是上升的。

A负债总额

B总资产

C资产负债率

D资本固定化比率

17. 下列关于利润表的说法，错误的有(　　)。

A利润总额在主营业务利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出

B利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润

C净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出

D营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出

18. 下列关于一个行业内存在的五种基本竞争力量说法正确的是()。

A从静态角度看，这五种基本竞争力量决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力

B从动态角度看，这五种竞争力量抗衡的结果共同决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力

C各种力量的作用是不同的，常常是最强的某个力量或某几个力量处于支配地位、起着决定性的作用

D从动态角度看，这五种基本竞争力量决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力

19. 下列受经济周期影响较为明显的行业有()。

A消费品行业

B耐用品制造业

C生活必需品

D需求的收入弹性较高的行业

20. 以下关于行业所处的生命周期阶段的说法正确的有(　　)。

A太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期

B电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段

C石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期

D煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期

21. 我国中央银行将货币供应量划分为()几个层次。

A流通中现金

B狭义货币供应量

C广义货币供应量

D准货币

22. 当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法正确的是()。

A汇率上升，为维持稳定，政府可能抛售外汇

B汇率上升，为维持稳定，政府可能购买外汇

C汇率上升，出口企业股价一定下跌

D汇率上升，出口企业股价可能上扬

23. 长期投资者与投机者的区别表现在()。

A风险偏好不同

B资金来源不同

C持有证券的时间不同

D目的不同

24. 2001年11月我国正式加入WTO，我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步开放做出了实质性承诺，这些承诺包括()。

A在加入WTO时开放B股业务。外资证券商可直接从事B股业务，无需通过国内证券商与之合作

B在中国加入WTO3年后，外国证券商、投资银行可与中国证券经营机构合资成立外资股份不超过33%的证券经营机构，从事A股、B股和H股以及政府债券的承销服务

C合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，可承销本币证券

D中国加入WTO后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司，外资股份不超过33%，3年后外资股份上限提高到49%

25. 关于A股与H股的关联性问题，以下说法正确的是()。

A从历史上看，A股和H股的相关性系数一直稳定在0.8左右

B随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强

C股权分制改革为A股带来的自然除权效应直接促使了A—H股的价格接轨

DA股比H股更具有价格主导权

26. 宏观经济运行对证券市场的影响通常通过()途径实现。

A企业经济效益

B居民收入水平

C资金成本

D投资者对股价的预期

27. 证券市场的供给主体有()。

A公司(企业)

B政府与政府机构

C金融机构

D证券交易所

28. 资本市场服务性开放涉及的领域或业务有多种,其中包括()。

A外国资本市场上的可以经营证券的商业银行在本国资本市场上为证券融资提供各种服务

B本国资本市场上的基金管理公司在其他国家的资本市场上为证券投资提供各种服务

C本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资

D本国资本市场上的经纪类证券公司在其他国家的资本市场上为证券融资提供各种服务

29. 关于股指期货的跨期套利,下列说法中,正确的有()。

A按操作方向的不同,可分为牛市套利和熊市套利

B牛市套利认为较近期交割合约与较远期交割合约的价差将变大

C熊市套利者会卖出近期的股指期货合约,买入远期的股指期货合约

D跨期套利即市场间价差套利

30. 如果EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，则每一看涨期权在t时点的内在价值可表示为(　　)。

A当St≥x时，EVt=0

B当St

C当St≤x时，EVt=0

D当St>x时，EVt=(S,-x)?m

31. 以下需要运用多头套期保值的有(　　)。

A投资者预期未来一段时间可以收到一笔资金，打算投入股市，但又认为现在是最好的建仓机会。如果等资金到账再建仓，一旦股价上涨，踏空会导致建仓成本提高

B交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权，一旦股票价格上涨将面临很大的亏损风险。

C机构大户手中持有大量股票，但看空后市。如果在股票现货市场上卖出，由于数量众多，出货成本非常高

D交易者融券抛空的情况

32. 关于内部收益率说法中,正确的是()。

A如果k*>k,则可以考虑购买这种股票

B如果k*>k,则不要购买这种股票

C如果k*

D如果k*

33. 关于市净率的说法，正确的有(　　);

A市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率

B市净率反映的是，相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平

C市净率越大，说明股价处于较高水平;市净率越小，则说明股价处于较低水平

D市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

34. 流动性理论认为()。

A如果预期利率上升,其利率期限结构是向上倾斜的

B如果预期利率下降的幅度较小,其利率期限结构虽然是向上倾斜的,但含溢价的曲线与不含溢价的曲线趋向于重合

C预期利率下降较多,其利率期限结构是向下倾斜的

D长期债券是一组短期债券的理想替代物,长短期债券取得相同的利率,即市场是均衡的

35. 下列说法正确的有(　　)。

A一般情况下，预期公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票市场价格上涨

B公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一

C一般情况下，预期公司盈利减少，可分配的股利相应减少，股票市场价格下降

D股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生

36. 以下(　　)情况说明股票被低估价格，因此购买这种股票可行。

ANPV<0

BNPV>0

C内部收益率k*(上标)>具有同等风险水平股票的必要收益率A

D内部收益率k*(上标)<具有同等风险水平股票的必要收益率A

37. 影响期权价格的因素包括()。

A协定价格与市场价格

B标的物价格的波动性

C标的资产的收益

D权利期间

38. 按股票价格行为所表现出来的行业特征,可以将股票分为()等类型。

A增长类

B周期类

C稳定类

D能源类

39. 根据对市场有效性的不同判断,股票投资组合管理演化出()与()两类投资策略。

A积极型

B消极型

C集中型

D分散型

40. 关于市场有效性的说法正确的是()。

A基金管理人在进行股票组合投资时,首先应当决定投资的基本策略,即如何选取构成组合的股票。基本策略主要是建立在基金管理人对股票市场有效性的认识上

B市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度

C如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息,我们就称该股票市场是强势有效市场

D基金管理人按照自身对股票市场有效性的判断采取不同的股票投资策略:消极型管理和积极型管理

41. 常见的战术性投资策略包括()。

A交易型策略

B多—空组合策略

C事件驱动型策略

D投资组合保险策略

42. 某投资者进行股票投资时，最早于1996年买入“深发展”，以后每逢该股票有大跌之后继续补仓购入，一直持有。该投资者进行投资时所用的分析方法不属于(　　)流派。

A基本分析

B技术分析

C行为分析

D学术分析

43. 关于突破缺口，下列说法正确的有(　　)。

A常表现出激烈的价格运动

B往往伴随有较大的成交量

C一般预示行情走势将要发生重大变化

D通常是一个重要的交易信号

44. 技术分析的类别主要包括(　　)。

A指标类

B切线类

CK线类

D波浪类

45. 证券市场里的投资者可以分为(　　)。

A多头

B空头

C庄家

D旁观者

46. 根据有关规定，证券投资咨询机构的执业人员不得就某证券的走势或投资的可行性提出评价或建议，如果该执业人员知悉(　　)。

A本机构与此证券有利害关系

B本人与此证券有利害关系

C本人财产上的利害关系人与此证券有利害关系

D本机构注册地的政府部门与此证券有利害关系

47. 关于ASIF的说法正确的有(　　)。

A注册地在澳大利亚

B秘书处设在日本东京

C最高决策机构是会员大会

D在会员大会闭会期间由执行委员会(EXComm)行使权力

48. 获得CFA证书需要通过三级考试，其中，CFA一级要求掌握(　　)。

A财务分析

B宏渺微观经济学

C数理统计的基本理论

D运用所学到的金融理论，比较并推荐最合理的投资工具

49. 投资分析师道德规范原则包括()。

A公平原则

B客观性原则

C独立性原则

D信托责任原则

50. 证券分析师的主要职能包括()。

A运用各种有效信息,对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测,对投资证券的可行性进行分析评判

B为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务,传授投资技巧,倡导投资理念,引导投资者进行理性投资

C为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务

D为主管部门、地方政府等的决策提供依据

1. 对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。()

A对

B错

2. 市场上通常说的融资融券包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。()

A对

B错

3. 美国政府在1890年制定《克雷顿反垄断法》，对行业的经营活动进行规范。(　　)

A对

B错

4. 波动性方法是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。(　　)

A对

B错

5. 通常人们将风险定义为未来净收益的不确定性。这种不确定性常以不同的形式表现出来。最早的方法是敏感性方法。(　　)

A对

B错

6. 利用息税前利润和利息费用，可以计算出已获利息倍数。

A对

B错

7. 完善的独立董事制度是确保股东充分行使权利的最基础的制度安排。

A对

B错

8. 对投资者来说，市盈率越低越好。(　　)

A对

B错

9. 公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据仍具有可比性。(　　)

A对

B错

10. 股权置换的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。通常，股权置换涉及控制权的变更。(　　)

A对

B错

11. 关联方交易,是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为,只有收取价款后才可确定。()

A对

B错

12. 甲、乙两公司无业务往来，但两者共同组建一新公司，则甲、乙公司被视为关联方。(　　)

A对

B错

13. 一般来说，应收账款周转率的高低能够反映其平均回收期的长短。(　　)

A对

B错

14. 在企业全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，资产负债比率越低，股东所得到的利润就越大。(　　)

A对

B错

15. 上市公司基本分析的主要目的是找出公司股价波动的规律。

A对

B错

16. 行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退。偶然衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况,而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。()

A对

B错

17. 一般而言，由政府实施经营管理的主要行业有：公用事业、运输部门、金融部门。(　　)

A对

B错

18. 常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。()

A对

B错

19. 充分就业是指对劳动力的完全利用，即在实际的经济生活中达到失业率为零的状态。()

A对

B错

20. 从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。(　　)

A对

B错

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